O espetáculo gira entorno dos sonhos mágicos enviados, através da Pedra Encantada, a todos os seres do mundo real pelo Mago Málamon, que conta com a ajuda de seus atrapalhados assistentes: as fadas Íris e Jasmim e os duendes Simão e Gusmão. Porém o que eles não sabem é que a malvada e traiçoeira Bruxa Margot arquitetava um feitiço, em seu castelo, para roubar a Pedra e enviar a todos os seus piores pesadelos. Duas crianças são trazidas à floresta encantada: Pedrinho, pela Bruxa Margot, e Aninha, pelo Mago Málamon. Aninha recebe a missão de resgatar a Pedra e o garoto do castelo da bruxa. Escondidos do Mago, as fadas e os duendes decidem acompanhar e ajudar Aninha nesta difícil trajetória e, assim, está armada a confusão.